Fondsprofil

ISIN DE000A3CNF56
WKN A3CNF5
Auflagedatum
Gesamtfondsvermögen 86,2 Mio. EUR
Anteilklassenwährung EUR
Aktueller Ausgabepreis 191,72 EUR (18.12.2025)
Aktueller Rücknahmepreis 186,14 EUR (18.12.2025)
Jahreshoch (Rücknahmepreis) 186,48 EUR (09.10.2025)
Jahrestief (Rücknahmepreis) 129,37 EUR (08.04.2025)
Wertentwicklung laufendes Jahr 23,97 % (18.12.2025)
ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung
14,99 % (18.12.2025)
Ausgabeaufschlag 3,00 %
Rücknahmeabschlag 0,00 %
Geschäftsjahresende 31. Juli
Ertragsverwendung thesaurierend
TER (= laufende Kosten) 2,39 % p.a.
Verwaltungsvergütung   davon 2,25 % p.a.
Verwahrstellenvergütung   davon 0,05 % p.a.
VL-fähig nein
Sparplan ja (min. 0,00 EUR)
Einzelanlage ja (min. 0,00 EUR)
Konformität ja
Vertriebszulassung DE , AT

Kennzahlen

Investitionsgrad 98,46 %
LiquidityRatio 0,82286
VaR 9,29 %
Dauer des Verlustes in Tagen 168
Sharpe Ratio 1,26
Volatilität 17,44 %
Max Drawdown -20,78 %
Drawdown -1,17 %
Anzahl negativer Monate 12
Anzahl positiver Monate 24
Anteil positiver Monate 66,67 %
Schlechtester Monat -5,2 %
Bester Monat 7,72 %

Ratings

Morningstar Rating™ Gesamt

Kommentar

Foto des/der Fondsmanager(s) Frank Termathe

Frank Termathe

Der Monat November zeigte eine geringere Volatilität als der Vormonat, dennoch schlossen die Aktienmärkte leicht im Minus. Der MSCI World hat im November 0,4 % verloren und der S&P 500 hat 0,5 % eingebüßt. Starke Rotationsbewegungen und Favoritenwechsel kennzeichneten das Marktgeschehen. Der Human Intelligence ist mit 32 Titeln im Portfolio weiterhin sehr konzentriert aufgestellt und verlor im gleichen Zeitraum 1,2 %.
Wir sind weiterhin nah am Gleichgewichtungsansatz positioniert. Aufgrund der unterschiedlichen Wertentwicklung haben sich insbesondere die Aktien der Gold- und Silberminen in den Top-Ten Holdings nach oben bewegt. Der Fonds hält 25 % in Technologieaktien, einige davon wie Tencent oder TSMC stammen aus dem asiatischen Raum. Goldminenaktien machen derzeit 24 % des Portfolios aus. 18,5 % sind in Öl- und Rohstoffaktien angelegt und 15 % sind im Pharma-/Biotechsektor allokiert. Sie werden ergänzt um Aktien aus verschiedenen Sektoren und Ländern wie beispielsweise LVMH oder EasyJet. Wir sehen derzeit "noch" keine großen Veränderungen in der Positionierung der besten Fondsmanager und planen für den Dezember keine signifikanten Veränderungen am Portfolio.

30.11.2025

Chancen

Investoren können vom mittel- bis langfristig überdurchschnittlichen Kapitalwachstum durch ein chancenreiches Engagement in globale Aktientitel profitieren. Der Fonds ist nicht auf eine Branche, eine Region oder ein Land fixiert. Die Philosophie des Fonds besteht darin, ein fokussiertes Portfolio aus den besten Ideen der besten aktiven Fondsmanager zu konstruieren. Der Fonds bietet durch seine Titelselektion einen attraktiven und ausgewogenen Zugang zu den vielfältigen Investmentideen aktiver Fondsmanager weltweit. Diese Ausrichtung bietet die Chance einer besseren Wertentwicklung als der allgemeine Aktienmarkt.

Risiken

Der Fonds unterliegt den typischen Kursänderungsrisiken und dem Marktzyklus von Aktienmärkten. Der Fonds kann in Bezug auf Sektor-, Länder-, Währungs- und Faktorallokation stark von seiner Benchmark abweichen. Hierdurch kann es zu einer Konzentration innerhalb eines genannten Segments kommen, die zu höheren Kursänderungsrisiken im Vergleich zur Benchmark führen kann. Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Vermögensgegenstände ist der Fonds von diesen wenigen Vermögensgegenständen besonders abhängig. Derivatgeschäfte zu Absicherungszwecken verringern das Gesamtrisiko des Fonds, können jedoch die Renditechancen schmälern. Werden Geschäfte als Teil der Anlagestrategie mit Derivaten getätigt, kann sich das Verlustrisiko des Fonds zumindest zeitweise erhöhen. Der Fonds kann Opfer von Betrug, kriminellen Handlungen oder Fehlern von Mitarbeitern der Gesellschaft oder externer Dritter werden. Schließlich kann seine Verwaltung durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u. ä. negativ beeinflusst werden. Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für den Fonds entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten.
  • Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
  • Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.