Empiria Stiftung Balance global R

Im ersten Halbjahr 2024 konnte der nach Marktkapitalisierung gewichtete MSCI All Country World Index (ACWI) erfreuliche 10,3% zulegen. Doch dieses Ergebnis ist durch eine überschaubare Anzahl schwergewichtiger Technologie-Aktien nach oben verzerrt. Das Plus im MSCI ACWI Mid Cap Index fiel mit 2,3% und jenes im MSCI ACWI Small Cap Index mit 1,4% deutlich bescheidener aus. Die Feinunze Gold stieg um 12,8%. Für Anleger aus der Eurozone verbessern sich alle Ergebnisse etwas durch die Aufwertung des US-Dollar zum Euro. Unsere mittelfristigen Strukturdaten verbesserten sich im ersten Quartal von 51% auf 68% Aufwärtstrends. Zur Jahresmitte kühlten sie sich auf 61% Aufwärtstrends ab, was allerdings noch immer gute Werte sind.
Das uns im Empiria Stiftung Balance global anvertraute Vermögen stieg im laufenden Kalenderjahr von 26 auf 34 Mio. Euro. Davon entfielen 6 Mio. Euro auf Netto-Mittelzuflüsse. Wir haben diese zum Kauf weiterer Aktien genutzt. Befanden sich zum Jahreswechsel 344 defensive Qualitätsaktien im Portfolio, so sind es zur Jahresmitte 440. Die mittlere Positionsgröße beträgt rund 62.000 Euro. Dadurch ist es uns möglich, eine Vielzahl attraktiver Mid- und Small-Caps mit ins Portfolio aufzunehmen, die alle unsere Qualitätskriterien erfüllen, von Asset Managern mit deutlich größeren Portfolien jedoch nicht erworben werden können. Der jüngste HANSAINVEST Markt- und Liquiditätsrisikoreport weist eine Liquiditätsquote von über 97% aus. Mithin ist nahezu das gesamte Portfolio innerhalb kürzester Zeit liquidierbar.
Die Aktienquote beträgt zum Ende des ersten Halbjahres rund 80%, die Goldquote (Euwax- und Xetra-Gold) liegt bei 13%. Rund 7% entfallen auf kurzlaufende schweizerische Staatsanleihen und Bankguthaben.

28.06.2024