TBF GLOBAL TECHNOLOGY USD R

Team der TBF

Der S&P 500 verzeichnet seine beste September-Performance seit 15 Jahren, welche getragen wurde durch eine Kombination aus geldpolitischer Lockerung, anhaltender Dynamik rund um das Thema künstliche Intelligenz und positiven Meldungen zu Unternehmensgewinnen. Highlight der Berichtssaison war das Zahlenwerk von Oracle. Das US-Unternehmen verzeichnet einen Anstieg des Auftragsbestands von über dreihundert Prozent und übertraf damit die Konsensus-Schätzungen des Marktes deutlich. OpenAI, Oracle und SoftBank kündigen diesen Sommer fünf neue Standorte in den USA an. Allein die kombinierte Kapazität dieser fünf Standorte, erhöht die geplante Leistung von Stargate auf fast 7 Gigawatt und ein Investitionsvolumen von über 400 Mrd. USD in den kommenden drei Jahren. Zudem wurde die Position in Adobe vollständig verkauft, da wir das Unternehmen und seine Lösungen durch KI-Anwendungen als Verlierer sehen. Dabei gilt es weiterhin zu unterscheiden zwischen digitaler Infrastruktur und digitalem Werkzeug. Letzteres kann einfacher durch KI ersetzt werden. Dagegen haben wir Positionen in Alibaba und Baidu aufgebaut. Die beiden chinesischen Technologiegiganten können auch auf der KI-Front immer wieder Fortschritte vorweisen und überzeugen vor allem durch ihre attraktive Bewertung. Ebenfalls überzeugen konnte CoreWeave. Der Infrastrukturlieferant für KI konnte einen Deal mit Meta in Höhe von 14,2 Mrd. USD abschließen und damit einen weiteren Großkunden neben Microsoft gewinnen.

30.09.2025