Trend Kairos European Opportunities I
Aktienfonds - Europäische Small und Mid Cap
Stand: 12.06.2025
Fondsprofil
| ISIN | DE000A2DTMA3 |
|---|---|
| WKN | A2DTMA |
| Auflagedatum | |
| Gesamtfondsvermögen | 93,6 Mio. EUR |
| Anteilklassenwährung | EUR |
| Benchmark | STOXX Europe Total Market Small Net Return Euro |
| Aktueller Ausgabepreis | 187,48 EUR (13.06.2025) |
| Aktueller Rücknahmepreis | 187,48 EUR (13.06.2025) |
| Jahreshoch (Rücknahmepreis) | 189,31 EUR (12.06.2025) |
| Jahrestief (Rücknahmepreis) | 153,95 EUR (10.04.2025) |
| Wertentwicklung laufendes Jahr | 16,68 % (13.06.2025) |
| ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung |
11,33 % (13.06.2025) |
| Ausgabeaufschlag | 0,00 % |
| Rücknahmeabschlag | 0,00 % |
| Geschäftsjahresende | 31. Aug. |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| TER (= laufende Kosten) | 1,43 % p.a. |
| Verwaltungsvergütung | davon 1,30 % p.a. |
| Verwahrstellenvergütung | davon 0,06 % p.a. |
| VL-fähig | nein |
| Sparplan | nein |
| Einzelanlage | ja (min. 100.000,00 EUR) |
| Konformität | ja |
| Vertriebszulassung | DE , AT |
Kennzahlen
| Beta | 1,02 |
|---|---|
| Korrelation | 0,9 |
| Information Ratio | 6,46 |
| Bestimmtheitsmaß | 0,8 |
| Alpha | 3,28 % |
| Dauer des Verlustes in Tagen | 148 |
| Sharpe Ratio | 0,29 |
| Volatilität | 18,2 % |
| Max Drawdown | -21,37 % |
| Anzahl negativer Monate | 13 |
| Anzahl positiver Monate | 23 |
| Anteil positiver Monate | 63,89 % |
| Schlechtester Monat | -15,75 % |
| Bester Monat | 12,02 % |
Ratings
| Morningstar Rating™ Gesamt |
|---|
Kommentar
Jens Hillers, CFA
Der Fonds verzeichnete im Mai einen signifikanten Kursgewinn von +6,8%. Der Vergleichsindex Stoxx Europe Small stieg im Berichtszeitraum um +8,0%. Seit Jahresbeginn beträgt die Fondsrendite +16,0%, das Alpha im Jahr 2025 liegt bei +5,0%. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha des Fonds gegenüber dem Vergleichsindex auf +40,5%. Die hohe Fondsrendite im Mai lässt sich im Wesentlichen durch unternehmensspezifische Faktoren im Rahmen der positiv verlaufenen Q2-Berichtssaison erklären. Zahlreiche Unternehmen haben die Ergebnisschätzungen übertroffen und entsprechend positive Kursreaktionen gezeigt. Dies gilt z.B. für unsere spanischen Investments CAF und Tecnicas Reunidas, die aktuell auf Mehrjahreshochs notieren. Aufgrund der weiterhin deutlichen Unterbewertung bleiben sie als Kernpositionen im Fonds investiert. Gleichzeitig beobachten wir nach wie vor sehr negative Kursreaktionen bei Ergebnisverfehlungen - teils sogar beim bloßen Erreichen der Analystenschätzungen. Solche Situationen haben wir gezielt genutzt, etwa zur Aufstockung unseres Investments in TeamViewer. Aus mittelfristiger Perspektive sehen wir ein attraktives Renditepotenzial für den Fonds - getragen von einer deutlichen Neubewertung des Portfolios und gestützt durch den aus unserer Sicht klar verbesserten Ausblick für die Asset-Klasse "European Small Caps".
30.05.2025
Chancen
Langfristig können Aktien einen deutlich höheren Ertrag als beispielsweise Geldmarktanlagen oder Anleihen bieten. Small- und Mid Caps bieten hierbei ein höheres Kurspotenzial als große Standardaktien. Die Ausrichtung insbesondere auf Europa ermöglicht den Zugriff auf das gesamte europäische Investment-Universum und bietet damit optimale Stock Picking-Möglichkeiten und Diversifikationsvorteile für das Portfolio. Investmentansatz: Ein langfristiger Investmenthorizont (>3 Jahre) und ein konzentriertes Portfolio aus ca. 35 Aktien mit fundamentalem "Bottom-Up"- Investmentansatz ermöglichen nachhaltig attraktive Renditen. Langjährige Erfahrung und tiefgreifendes Knowhow bei Small und Mid Cap-Aktien. Aufgrund unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Aktien-Handel und Portfoliomanagement haben wir uns eine hohe Expertise bezüglich der Absicherung von Kurs-, Markt- und Währungsrisiken geschaffen.
Risiken
Aktienkurse, insbesondere Small Caps, können starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste oder ein Totalverlust in einzelnen Aktien sind möglich. Eine hohe Konzentration des Portfolios kann Verlustrisiken erhöhen. Ein Teil der Aktien im Fonds notiert in Fremdwährungen. Es kann zu Währungsschwankungen kommen, welche Kursverluste in EUR nach sich ziehen können. Der Fonds darf Derivate in begrenztem Umfang einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Der Verlust handelnder Personen kann zu einer Beeinträchtigung der Investment-Performance führen. Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbes. im Ausland kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers/Unterverwahrers resultieren kann. Der Fonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.
- Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
- Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.