Trend Kairos European Opportunities I
Aktienfonds - Europäische Small und Mid Cap
Stand: 21.05.2025
Fondsprofil
| ISIN | DE000A2DTMA3 |
|---|---|
| WKN | A2DTMA |
| Auflagedatum | |
| Gesamtfondsvermögen | 91,4 Mio. EUR |
| Anteilklassenwährung | EUR |
| Benchmark | STOXX Europe Total Market Small Net Return Euro |
| Aktueller Ausgabepreis | 184,53 EUR (22.05.2025) |
| Aktueller Rücknahmepreis | 184,53 EUR (22.05.2025) |
| Jahreshoch (Rücknahmepreis) | 188,53 EUR (19.03.2025) |
| Jahrestief (Rücknahmepreis) | 153,95 EUR (10.04.2025) |
| Wertentwicklung laufendes Jahr | 14,84 % (22.05.2025) |
| ø Wertentwicklung
p.a. seit Auflegung |
10,99 % (22.05.2025) |
| Ausgabeaufschlag | 0,00 % |
| Rücknahmeabschlag | 0,00 % |
| Geschäftsjahresende | 31. Aug. |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| TER (= laufende Kosten) | 1,43 % p.a. |
| Verwaltungsvergütung | davon 1,30 % p.a. |
| Verwahrstellenvergütung | davon 0,06 % p.a. |
| VL-fähig | nein |
| Sparplan | nein |
| Einzelanlage | ja (min. 100.000,00 EUR) |
| Konformität | ja |
| Vertriebszulassung | DE , AT |
Kennzahlen
| Korrelation | 0,9 |
|---|---|
| Information Ratio | 7,74 |
| Bestimmtheitsmaß | 0,79 |
| Alpha | 3,91 % |
| Beta | 1,01 |
| Dauer des Verlustes in Tagen | 230 |
| Sharpe Ratio | 0,27 |
| Volatilität | 18,2 % |
| Max Drawdown | -22,62 % |
| Anzahl negativer Monate | 13 |
| Anzahl positiver Monate | 23 |
| Anteil positiver Monate | 63,89 % |
| Schlechtester Monat | -15,75 % |
| Bester Monat | 12,02 % |
Ratings
| Morningstar Rating™ Gesamt |
|---|
Kommentar
Jens Hillers, CFA
Der Fonds konnte sich dem schwächeren Marktumfeld im April nicht entziehen und verzeichnete einen Kursrückgang in Höhe von -3,1 %. Der Stoxx Europe Small verlor -1,6 %. Seit Jahresbeginn beträgt die absolute Rendite des Fonds +8,6 %. Das Alpha ggü. dem Vergleichsindex beläuft sich auf +5,8 % in 2025, seit Auflage im April 2019 auf +39,5 %. Der Berichtsmonat war gekennzeichnet durch die hohe Unsicherheit bezüglich der Auswirkungen der US-Zölle und die Berichtssaison zu den Q1-Zahlen. Das direkte Exposure der Portfolio-Unternehmen zu den US-Zöllen stellt im Portfolio-Kontext keinen materiellen Faktor dar. In der Regel wird lokal produziert, und bei Exporten in die USA besteht grundsätzlich die Möglichkeit, Preise zu erhöhen und ggf. Warenströme umzuleiten. Wichtiger sind hingegen die möglichen indirekten Folgen aus der sich abschwächenden Konjunktur in den USA, Europa und China. Mit der bestehenden strukturellen Wachstumskomponente sehen wir unsere Unternehmen aber als gut positioniert an, auch in schwierigerem Makroumfeld Resilienz zu zeigen. Die Berichtssaison lief insgesamt positiv an, die Volatilität auf Einzeltitel-Ebene bleibt allerdings unverändert hoch, während die Bewertungen u.E. sehr attraktiv bleiben. Mit mittelfristiger Perspektive sehen wir unverändert ein sehr attraktives Rendite-Potenzial des Fonds, getragen von einer Neubewertung des Portfolios und wieder deutlich ansteigenden Fund Flows in die Asset-Klasse "Europe Small".
30.04.2025
Chancen
Langfristig können Aktien einen deutlich höheren Ertrag als beispielsweise Geldmarktanlagen oder Anleihen bieten. Small- und Mid Caps bieten hierbei ein höheres Kurspotenzial als große Standardaktien. Die Ausrichtung insbesondere auf Europa ermöglicht den Zugriff auf das gesamte europäische Investment-Universum und bietet damit optimale Stock Picking-Möglichkeiten und Diversifikationsvorteile für das Portfolio. Investmentansatz: Ein langfristiger Investmenthorizont (>3 Jahre) und ein konzentriertes Portfolio aus ca. 35 Aktien mit fundamentalem "Bottom-Up"- Investmentansatz ermöglichen nachhaltig attraktive Renditen. Langjährige Erfahrung und tiefgreifendes Knowhow bei Small und Mid Cap-Aktien. Aufgrund unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Aktien-Handel und Portfoliomanagement haben wir uns eine hohe Expertise bezüglich der Absicherung von Kurs-, Markt- und Währungsrisiken geschaffen.
Risiken
Aktienkurse, insbesondere Small Caps, können starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste oder ein Totalverlust in einzelnen Aktien sind möglich. Eine hohe Konzentration des Portfolios kann Verlustrisiken erhöhen. Ein Teil der Aktien im Fonds notiert in Fremdwährungen. Es kann zu Währungsschwankungen kommen, welche Kursverluste in EUR nach sich ziehen können. Der Fonds darf Derivate in begrenztem Umfang einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Der Verlust handelnder Personen kann zu einer Beeinträchtigung der Investment-Performance führen. Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbes. im Ausland kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers/Unterverwahrers resultieren kann. Der Fonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.
- Informationen zu weiteren Risiken können dem Basisinformationsblatt und dem VKP entnommen werden.
- Insbesondere weist der Fonds aufgrund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Schwankungen des Anteilpreises auf.